Личностный рост на Smilanets.com

Опционы колл и пут: выиграши и потери

{lang: 'ru'}

кол и путНу вот, основа теории о фьючерсах и опционах осталась позади. Однако есть еще важная составляющая опционов, на которой следовало бы сделать акцент. В этот раз мы рассмотрим детальнее классификацию опционов, а именно опционы колл и пут.

Опционы call

Этот опцион предоставляет своему покупателю право на покупку базисного актива у продавца этого опциона по указанной цене и в определенные сроки или же отказаться от данной покупки. Поэтому инвесторы приобретают опцион колл, если ожидают повышения стоимости курса базисного актива.

Рассмотрим пример с европейским опционом на акцию. Допустим, инвестор приобрел опцион колл на акцию, цена которой 50$, заплатив при этом премию в 5$. Предположим, к моменту окончания срока опциона курс этой акции поднимется до 80$. Тогда инвестор пользуется данным ему правом и покупает акцию по цене 50$. Если он тут же продаст эту акцию на спотовом рынке, его прибыль составит:

80-50=30$

И затем вычтем премию:

30-5=25$

Если к концу срока опциона цена акции упала, скажем, до 20$, инвестор отказывается от права приобретения, теряя при этом лишь сумму уплаченной премии. Таким образом, максимальный убыток для покупателя в данном случае – цена премии.

Для продавца же итоги сделки несколько иные. Согласно связи между опционами колл и пут, максимальная прибыль продавца равна величине той премии, которую заплатил покупатель, если опцион не был исполнен. При существенном росте курса базисного актива его убытки могут стать ощутимыми. Для страховки, однако, продавец может купить базисный актив сразу же после заключения контракта. Таким образом, дополнительных потерь он не понесет, так как продаст уже свой актив.

Опционы put

Предоставляет покупателю право продать актив в установленный срок продавцу опциона по цене исполнения или же отказаться от его продажи. Потому инвесторы приобретают этот опцион, если ожидают падения цены актива.

И опять пример: инвестором приобретен опцион пут на акцию стоимостью в 50%, заплатив при этом 5%. Допустим, к моменту окончания действия опциона цена актива снизилась до 20$. Тогда инвестор пользуется правом и получает:

50-20=30$

И с учетом премии:

30-5=25$

Результат контракта продавца опциона противоположен результату покупателя. Его максимальный доход равен цене премии в случае невыполнения опциона. Убыток будет немалым, если цена курса актива сильно снизится. Что касается иных способов заработка, приносящих достаточную прибыль, то целесообразно будет обратить внимание на предложения вроде «продам бизнес кафе«. Риск, возможно, в коей-то мере будет соразмерным, однако долгосрочные инвестиции окупят себя с лихвой при правильном ведении бизнеса.

Как работать с опционами колл и пут

Покупка опционов и правда может быть доходным делом, однако существует реальность, которая рано или поздно находит каждого инвестора, торгующего опционами. Успешные их покупатели почти наверняка имеют больше убыточных контрактов, чем прибыльных. Но успешны они именно потому, что доходы прибыльных контрактов перевешивают все неудачные контракты сполна. Существуют несколько условий, которые должны быть соблюдены в активе для успешности сделки:

1. Цены актива должны двигаться в предсказанную сторону.

2.Движение должно быть достаточным, чтобы перекрыть затраты на премию

3. Движение должно быть достаточно быстрым, чтобы вложиться во временные рамки опциона.

Таким образом, чтобы зарабатывать на деривативах нужно уметь предугадывать движение цен на рынках ценных бумаг.

 

{lang: 'ru'}

Кликни, чтобы узнать...

К записи есть 1 комментарий

Очень интересный сайт, полезные статьи читаю не могу оторваться. Очень нравится ваша работа. Продолжайте не останавливайтесь. Удачи вам!



Оставить комментарий или два

42 queries. 0,243 sec 14.85 MB